Прибыль страховой компании «Югория» за три квартала 2023 г. выросла до 1,6 млрд р. против 741 млн р. за аналогичный период 2022 г., что позитивно отразилось на показателях рентабельности.
Агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО «ГСК «Югория» до уровня ruAA-. Прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга связано, прежде всего, с ростом эффективности бизнеса компании. Так, комбинированный коэффициент убыточности-нетто снизился со 101,7% за 9 месяцев 2022 г. до 95,8% за 9 месяцев 2023 г. По итогам 9 месяцев 2023 г. рентабельность продаж составила 8,2% (против 4,6% за аналогичный период годом ранее), рентабельность капитала — 25,4% в годовом выражении (12,5% за 9 месяцев 2022 г.). Помимо этого, компания значительно улучшила систему управления рисками.
АО «ГСК «Югория» — универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско, а также страхование от несчастных случаев и болезней. Компания характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 17 место по объему совокупной премии среди всех страховых компаний за 1 полугодие 2023 г., по данным Банка России.
За 9 месяцев 2023 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем страховых взносов компании вырос на 30,6%. Крайне высокие темпы прироста премий, согласно рейтинговой модели, оказывают давление на уровень рейтинга, поскольку могут искажать показатели убыточности и свидетельствовать о росте операционных рисков. При этом страховой портфель компании остается достаточно стабильным по структуре. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2023 г. по сравнению с 9 месяцами 2022 г. составило 2,7 п.п. В то же время умеренно низкая диверсификация страхового портфеля по видам страхования оказывает сдерживающее влияние на рейтинг: за 9 месяцев 2023 г. на крупнейшее направление деятельности — ОСАГО — пришлось 50,0% взносов.
Страховой портфель компании характеризуется высокой географической диверсификацией: на крупнейший субъект — г. Москва — пришлось 19,6% собранной премии за 9 месяцев 2023 г.. Положительное влияние на рейтинг также оказывают высокая диверсификация продаж по каналам распространения страховых продуктов (через агентскую сеть было получено 46,0% премии за 9 месяцев 2023 г.) и низкая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж (13,1% соответствующих взносов за аналогичный период). Высокая диверсификация клиентской базы (доля пяти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 9,2% за первое полугодие 2023 г.) соответствует позитивной оценке фактора. В качестве негативного фактора отмечается высокая доля расторгнутых договоров (3,7% за 9 месяцев 2023 г.).
Качество активов компании оценивается как высокое. Агентство положительно отмечает высокие значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,27 и 1,39 соответственно на 30.09.2023). В качестве позитивных факторов выделены высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,35 на 30.09.2023) и высокий темп прироста собственных средств (+19,5% за период с 30.09.2022 по 30.09.2023).
Умеренно высокие показатели коэффициента убыточности-нетто (57,3% за 9 месяцев 2023 г.) и доли расходов на ведение дела (38,4% за 9 месяцев 2023 г.) сдерживают уровень рейтинга. Положительно отмечаются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,0% на 30.09.2023), невысокая доля оценочных обязательств в пассивах (1,2% на 30.09.2023), а также отсутствие у компании долговой нагрузки и внебалансовых обязательств.
Качество перестраховочной защиты компании оценивается как высокое: коэффициент надежности составил 0,98 за 9 месяцев 2023 г. На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 30.06.2023 отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 1,2%. Также в качестве положительного фактора выделяется наличие у компании опыта крупных выплат. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, а максимальная величина собственного удержания компании не превышала 3% от собственных средств на начало соответствующего квартала.
По данным «Эксперт РА», активы АО «ГСК «Югория» на 30.09.2023 составили 43,4 млрд р., собственные средства — 11,4 млрд р., уставный капитал — 2,8 млрд р. За 9 месяцев 2023 г. компания собрала 25,0 млрд р. страховых премий.
