В текущем году от страховых компаний потребуются перегруппировка и выработка новых стратегий. Рынок, который в 2024 г. взлетел на спросе и налоговых стимулах, теперь сталкивается с необходимостью нормализации.
По оценкам НКР, в I квартале 2025 г.страховой рынок продемонстрировал прирост премий на 47%, но эти впечатляющие темпы — лишь инерция трендов прошлого года. По прогнозу управляющего директора группы рейтингов страховых компаний НКР Евгения Шарапова, к концу года объёмы страховых премий в целом по рынку снизятся на 1,4%, до 3,6 трлн р.
Премии в сегменте life в 2025 г. сократятся на 7,8%, до примерно 1,9 трлн р. В I квартале, по оценке НКР, страховщики собрали около 450 млрд р. премий в этом сегменте и формально зафиксировали более чем двукратный рост по сравнению с аналогичным периодом 2024 г. Но этот скачок иллюзорен. Во многом он вызван структурой страховых сборов во временно́м измерении, отмечает НКР.
В прошлом году на первые месяцы пришлись незначительные объёмы премии, а львиная доля была получена во второй половине года: пик пришёлся на IV квартал, когда объём премий превысил 870 млрд р. В результате, несмотря на рост в годовом выражении, поквартальная динамика указывает на стагнацию.
Важная проблема сегмента life — статистическая иллюзия. Краткосрочные полисы, продававшиеся во многом ради налоговой оптимизации, формально удваивали и утраивали общие показатели премий. Однако реальные обязательства страховщиков перед клиентами — страховые резервы — росли далеко не теми же темпами. Именно поэтому для оценки устойчивости сегмента life НКР предлагает смотреть не только на собранные премии, но и на величину страховых резервов. Этот подход позволяет сквозь пузырь коротких полисов понять, насколько стабилен бизнес в долгосрочной перспективе.
В сегменте life сохраняются потенциальные драйверы роста, но эффект от их реализации будет отложенным. Во II квартале 2025 г. НКР ожидает запуска налоговых льгот по долгосрочным программам страхования жизни. Это может стать поддержкой нового формата — долевого страхования жизни (ДСЖ), предполагающего участие страхователя в доходах от инвестирования. Однако внедрение ДСЖ потребует от страховщиков серьёзных усилий: переработки продуктовых линеек и их маркетингового перезапуска. Первые результаты этих усилий можно будет оценить ближе к концу года.
Сегмент страхования иного, чем страхование жизни (non-life), продолжит расти. Согласно прогнозу НКР, в 2025 г. совокупный объём премий в этом сегменте прибавит 6,2% и превысит 1,7 трлн р. Это сделает non-life единственным направлением, где рынок продемонстрирует положительную динамику.
Объём премий в сегменте добровольного медицинского страхования (ДМС) по итогам 2025 г. вырастет незначительно — с 328 млрд до 339 млрд р. По оценкам НКР, темпы роста классического ДМС совпадут с величиной «медицинской инфляции» — ростом стоимости медицинских услуг и корректировкой цены страхового полиса
По мнению НКР, в силу специфики агрегации данных показатели 2024 г. в сегменте ДМС были завышены из-за полисов, сопровождавших оформление кредитов. Такие полисы формально включаются в отчётность как ДМС, но по сути таковыми не являются. По оценке НКР, объём таких полисов в 2024 г. составил более 50 млрд р.
В 2025 г. этот эффект резко ослабеет, и данные о сегменте ДМС будут реалистичнее отражать динамику классического страхования.
В сегменте страхования имущества физических лиц рост будет символическим, но устойчивым. По прогнозу НКР, страховые премии этого направления в I квартале 2025 г. составили 27 млрд р., лишь немногим более 26 млрд р. в январе–марте 2024 г.
Сохраняется интерес клиентов к страхованию недвижимости, в том числе на фоне роста вторичного рынка в предыдущие годы. Однако взрывного роста здесь ждать не стоит: за 2025 г. в целом аналитики прогнозируют объём в 131 млрд р.
В сегменте ОСАГО ситуация останется сложной из-за напряжённой конкуренции, хотя показатели пока стабильны. В первом квартале 2025 г., по оценке НКР, страховщики собрали 74 млрд р., практически столько же, как и годом ранее. По итогам текущего года общий объём премий ожидается на уровне 337 млрд р.
НКР прогнозирует снижение доли крупнейших игроков — растущая конкуренция приводит к перераспределению клиентских потоков. Кроме того, страховщики начинают учитывать в тарифах эффект высоких процентных ставок, чтобы компенсировать издержки. Раньше тарифы рассчитывались преимущественно исходя из страховых рисков, теперь же компании стремятся закладывать в расчёты и инвестиционный доход.
Отдельная угроза — реформа контроля за наличием полиса ОСАГО. В 2025 г. система автоматической проверки будет запущена в тестовом режиме: владельцы автомобилей без страховки будут получать лишь напоминания. Кроме того, возможность зарегистрировать автомобиль без полиса ОСАГО уже появилась. В момент это может привести к росту числа незастрахованных машин и снижению количества действующих полисов.
Сегмент автокаско в 2025 г. ждёт корректировка после двухлетнего роста: объём премий снизится на 4,8%, до 308 млрд р. В 2023 и 2024 гг. сегмент прибавил по 20%, но такой темп невозможно удерживать вечно. По мнению НКР, тренд уже меняется: по итогам I квартала 2025 г. cборы сократились до 68 млрд р. с 71 млрд р. за те же три месяца 2024 г.
Основные причины — насыщение рынка и снижение продаж новых автомобилей. Тем не менее НКР считает, что сегмент избежит полного провала благодаря двум поддерживающим факторам. Во-первых, растёт доля полисов с франшизой, более доступных по цене для владельцев недорогих и подержанных машин. Во-вторых, расширяется страхование автомобилей с большим сроком эксплуатации, так как страховщики постепенно пересматривают критерии их допуска.
Вместе с тем конкуренция между компаниями усиливается, и в таких условиях выигрывают те, кто способен предложить гибкие условия, скоростные выплаты и персонализированные тарифы.
